海通荀玉根:结构性机会有望扩散 Q3关注汽车家电Q4关注地产银行

企业团队 / 2021-10-11 18:02

本文摘要:海通证券荀玉根:结构性机会未来将会蔓延 ⊙记者 徐蔚 ○ 7月29日,海通证券中期投资策略报告会在线上开会。海通证券研究所副所长、首席策略分析师荀玉根回应,今年上半年市场主要是 局部机会,下半年将蔓延轮涨。 今年上半年,A股展现出出有较强韧性。 荀玉根回应,上半年A股市场有80% 的时间在下跌,解释今年上半年是 下跌趋势中 的波动蓄势,疫情只是 影响了市场节奏。下半年A股基本面逐步提高,市场将向下突破,从结构性机会蔓延到轮涨。 在荀玉根显然,A股 的下跌由流动性和基本面双轮驱动。

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海通证券荀玉根:结构性机会未来将会蔓延  ⊙记者 徐蔚 ○  7月29日,海通证券中期投资策略报告会在线上开会。海通证券研究所副所长、首席策略分析师荀玉根回应,今年上半年市场主要是 局部机会,下半年将蔓延轮涨。  今年上半年,A股展现出出有较强韧性。

荀玉根回应,上半年A股市场有80% 的时间在下跌,解释今年上半年是 下跌趋势中 的波动蓄势,疫情只是 影响了市场节奏。下半年A股基本面逐步提高,市场将向下突破,从结构性机会蔓延到轮涨。  在荀玉根显然,A股 的下跌由流动性和基本面双轮驱动。

宏观流动性方面,预计下半年通胀数据保守,流动性维持充足。微观流动性方面,随着我国南北后工业化、信息化时代,地产 的重要性将趋势性上升,融资方式也将从以前 的间接融资改变为以股权融资为代表 的必要融资。因此,居民 的资产配备也将改以权益类资产,并反对股市微观资金面维持优渥。从基本面来看,预计下半年企业利润同比回落至两位数,A股企业全年盈利未来将会返回于是以快速增长。

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  股权投资时代已在路上。从投资机会来看,荀玉根回应,当前市场主线在科技与券商,两者如同一枚硬币 的两面。

在信息时代,科技这类新兴行业 的茁壮必不可少以股权融资为代表 的必要融资反对,随着科技产业发展,券商作为融资服务 的供给方,也将步入更加辽阔 的发展空间。  在主线下跌过程中,荀玉根指出也不会经常出现其他行业 的阶段性轮涨行情。明确来看,三季度随着基本面修缮趋势逐步证实,以汽车、家电为代表 的早于周期行业基本面回落更加显著,有一点注目。

四季度则重点注目地产、银行等低估值板块。一方面,银行、地产 的补涨必须宏观经济数据 的反对;另一方面,四季度基于名列等因素,不会经常出现资金博弈论 的现象。

以银行、地产为代表 的板块具备较低涨幅、较低配备、低估值 的特点,四季度有可能被资金追赶。


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